주식을 처음 시작하면, 종목을 고를 때 이런 말들을 자주 듣게 됩니다.
“이 종목 PER이 낮아서 저평가야.”
“PBR이 너무 높으니 부담스럽지 않아?”
“ROE도 같이 봐야지!”

하지만 초보 투자자 입장에서는 이게 도대체 무슨 말인지 감이 잘 오지 않죠.
이번 글에서는 주식 투자 시 꼭 알아야 할 기초 지표 3가지 – PER, PBR, ROE를 쉽고 간단하게 설명드릴게요.
1. PER (Price Earnings Ratio) – 주가수익비율
뜻: 주가가 이익의 몇 배인가?
공식: PER = 현재 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
예를 들어 설명해볼게요.
- A기업의 주가가 10,000원
- 1년간 이익(순이익)이 1주당 1,000원
→ PER은 10 (10,000 ÷ 1,000)
해석 방법:
- PER이 낮다 → 이익에 비해 주가가 저렴 = 저평가 가능성
- PER이 높다 → 이익에 비해 주가가 비쌈 = 고평가 가능성
하지만 무조건 낮다고 좋은 건 아닙니다.
성장 가능성이 낮거나, 이익이 일시적일 수도 있기 때문이에요.
그래서 항상 같은 업종 내 PER을 비교해서 판단하는 것이 중요합니다.
2. PBR (Price Book-value Ratio) – 주가순자산비율
뜻: 회사 자산가치(장부가치)에 비해 주가가 몇 배인가?
공식: PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
예를 들어,
- 회사가 주당 순자산이 5,000원
- 주가는 10,000원이라면
→ PBR은 2 (10,000 ÷ 5,000)
해석 방법:
- PBR이 1보다 낮다 → 청산할 경우 자산가치가 주가보다 더 큼 = 저평가 가능성
- PBR이 너무 높다 → 회사 실체보다 기대감이 커졌을 수도 있음
PBR 역시 업종마다 평균이 다르기 때문에 동종업체와 비교하는 것이 중요합니다.
예: 제조업 평균 PBR < IT 성장기업 평균 PBR
3. ROE (Return on Equity) – 자기자본이익률
뜻: 주주가 맡긴 돈(자기자본)으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보는 지표
공식: ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100
예를 들어,
- 회사 자본이 1억 원인데
- 1년에 2천만 원의 순이익을 냈다면
→ ROE는 20% (2천만 ÷ 1억 × 100)
해석 방법:
- ROE가 높다 → 회사를 잘 굴리고 있다는 뜻
- ROE가 낮다 → 자본은 많지만 수익이 부족함
ROE는 경영 효율성을 보는 지표로, PER이나 PBR과 함께 보면 더 정확한 판단이 가능합니다.
초보자용 요약표
지표 의미 높을 때 낮을 때 판단 팁
PER | 이익 대비 주가 | 고평가 | 저평가 | 같은 업종 평균과 비교 |
PBR | 자산 대비 주가 | 기대가 큼 | 안전 마진 가능 | 동종업계 기준 필요 |
ROE | 자본 대비 수익률 | 경영 효율 우수 | 효율 낮음 | 10% 이상이면 우수 기업으로 평가 |
마무리하며
PER, PBR, ROE는 주식의 가치를 판단할 수 있는 기초이자 핵심 지표입니다.
어렵게 느껴질 수 있지만, 이 3가지만 익혀도
남의 말에 휘둘리지 않고 스스로 종목을 고르는 눈이 생깁니다.
주식은 가격이 아니라 가치를 보고 판단해야 합니다.
그 가치를 볼 수 있는 기본 도구가 바로 이 지표들이라는 점, 꼭 기억해두세요.